7月以来，银行股表现伴随科技板块调整先是大幅上涨，此后出现回撤，跷跷板效应持续上演。在此背景下，市场对银行股后续走势分歧加剧，银行股东及高管动作备受关注。
第一财经记者注意到，7月以来，银行股股东及高管有人增持、有人退场。比如，上海银行、兰州银行、瑞丰银行等多家银行密集推出高管增持计划，常熟银行、南京银行等获得重要股东增持；而无锡银行一家民营老股东计划清仓式减持，海尔系资金也完成了对青岛银行的一轮减持。
在机构人士看来，股东及高管动作各有考虑，但市场分歧阶段易被放大观察。随着财报季临近，不少机构从基本面和资金面两端发布银行股看多观点，普遍提示关注结构性机会。
谁在增持，谁在减持
8月5日，兰州银行披露了一则董事及高管增持计划：由董事长许建平，董事、行长、首席合规官刘敏带头，公司近10位董事、高管，以及相关中层管理人员计划自2026年8月6日起6个月内，以集中竞价交易方式增持该行股份，合计增持金额不低于600万元。
公告提到，此次增持是增持主体基于对兰州银行未来发展前景的信心和对该行长期投资价值的认可，增持主体承诺在增持计划实施期间及法定期限内不减持所持有的该行股份。
此前7月31日，瑞丰银行刚刚公告：基于对该行内在价值的认可、未来战略规划及发展前景的信心，相信该行股票的长期投资价值，副行长黄斐和盛丽丹计划以集中竞价方式增持合计不低于16万股该行A股股份。
更早之前的7月20日，上海银行也发布公告称，公司部分董事、高级管理人员及中层干部计划自2026年7月21日起6个月内，以自有资金共计不低于1500万元自愿增持公司A股股份，原因是基于对公司未来发展前景的信心和对公司长期投资价值的认可，但未披露具体增持主体名单。
除了高管，银行主要股东也动作频频。常熟银行7月初曾公告，该行第三、第四大股东常熟市投资控股集团、江苏江南商贸集团“为提升持股比例，支持地方法人金融机构做强做大”，分别在今年6～7月份增持该行股份1458.23万股、1712.86万股，增持后持股比例分别由3.98%、3.37%提升至4.38%、3.84%，前者超越江苏金财投资有限公司跃升至第二大股东。
南京银行大股东江苏交通控股也在近期完成了一次增持。南京银行7月20日公告称，基于对该行长期投资价值的高度认可和对未来持续稳定发展的信心，江苏交通控股自2025年9月23日起至2026年7月17日期间以自有资金增持该行股份约1.23亿股，持股比例由14.01%增加至15%。
有人增持，也有人减持。据WIND数据，7月以来北京银行、江阴银行等获个别高管增持，浙商银行、苏农银行则遭多位股东减持，后者8月亦有高管增持，但数量相对较小。
股东减持方面，不乏清仓式退场案例。比如，无锡银行8月6日发布公告称，因经营发展需求，今年8月28日至11月27日期间，该行股东无锡市兴达尼龙有限公司及其一致行动人无锡神伟化工有限公司，计划通过大宗交易方式减持其所持不超过352万股、3958.12万股，即不超过该行总股本的0.16%、1.80%。公开资料显示，上述两家企业均由自然人殷新中实际控制，三者作为一致行动人目前合计持股比例为6.86%，对应股份约1.5亿股，主要为IPO前取得。若按照相关计划顶格执行，无锡神伟化工有限公司将对无锡银行实现“清仓”。
另据青岛银行7月15日公告，该行主要股东青岛海尔产业发展有限公司已完成6月初披露的减持计划：7月8日至14日，海尔产业发展有限公司通过大宗交易方式累计减持该行A股股份约1.07亿股。本次减持后，海尔产业发展有限公司持股比例由9.15%降至7.31%，海尔产业发展有限公司及其一致行动人合计持股比例由18.14%降至16.30%。
按照减持均价5.21元/股粗略计算，海尔产业发展有限公司此次减持套现约5.58亿元。青岛银行此前公告提到，此次减持是因海尔产业发展有限公司有意进一步优化资产结构，聚焦主业发展，主动调整金融资产配置，减持后资金将用于更能驱动海尔产业发展长期增长的领域。
股价“跷跷板”来回起伏背后
高管及股东增持、减持各有考虑。但在市场人士看来，当前时点这种有人增持、有人退场的选择分化，也伴随着市场对银行股价走势的判断分歧。尤其在科技板块经历一轮明显回调后，红利资产何去何从备受关注，高管及股东态度也容易被放大观察。
从上述被增持银行股价表现来看，瑞丰银行年内跌幅较大，虽然7月以来明显修复，但截至周二收盘，该行今年以来跌幅仍超过11%，在42家上市银行中跌幅居前三位。WIND数据显示，今年上半年，瑞丰银行股价跌去19.22%，跌幅同样仅次于浦发银行、农业银行。上海银行今年上半年也跌了近12%，但7月以来已反弹近7%。
近期被减持的上市银行中，青岛银行表现最亮眼。截至周二收盘，该行股价年内已涨约32.54%，居于涨幅榜首。其中，自年初至公告减持期间，青岛银行上涨25%左右；不过，自公告减持至减持实施前后，该行股价波动较大，累计涨跌幅较小。无锡银行上半年跌幅超过14%，近期也有明显反弹，截至减持公告日已涨超11%，近期回落后月内累计涨幅仍接近9%。
回顾7月以来，随着AI驱动的前期热门板块陷入回调，银行股一度迎来一轮明显反弹，中证银行指数从7月初的6602.05点低位一路上行至月末的7517.47点阶段高位，之后又在科技板块反弹中频繁上演“跷跷板”，科技板块与红利资产持续拉锯。在这期间，涨幅靠前者主要以区域性城农商行和头部股份行为主。
截至8月11日收盘，中证银行指数月内跌去3.25%，同期大盘上涨3.27%。以一周前的8月4日为例，当天AI硬件板块全线反攻，银行板块则以2.75%跌幅领跌，其中工农中建四大国有银行均跌超3%，一天内总市值蒸发了约2300亿元。截至收盘，六大行总市值合计约为10.01万亿元，较前一交易日的10.27万亿元跌去2600亿元；其中，A股市值合计为6.66万亿元，较前一交易日的6.91万亿元跌去2500亿元。
若从最近5个交易日表现来看，电子板块以9.64%涨幅在31个申万一级行业中领涨，其次是建筑材料（9.34%）、有色金属（6.97%）。银行、非银金融板块则分别以1.02%、1.5%跌幅位居跌幅榜前五位。
伴随科技回调后反弹叠加财报季临近，市场对银行股后市表现也分歧加剧。不过，综合来看，考虑到上半年银行板块已有大幅回撤，估值与股息性价比进一步凸显，加上经营业绩预期乐观、市场主力资金减持告一段落，唱多的声音还在增加。
“筹码端证金、汇金等国有资金的减持压力基本释放，险资持续增持。”在中泰证券研究所所长、银行业首席分析师戴志锋看来，接下来银行股基本面和资金面均有支撑。对于金融板块整体投资逻辑，他提到了三方面：一是监管政策以培育市场中长期慢牛为核心导向，金融板块被赋予稳盘的核心职能；二是“K型”分化下科技、出口表现较强，金融股整体受益；三是前期减持压力基本释放，当前金融股属于估值洼地+基本面稳健的错配期。
多家机构统计数据显示，截至今年二季度末，主动偏股基金A股银行仓位已降至2011年以来低位，前期明显流出的被动资金在7月则开始转为净流入。国联民生证券银行业首席分析师王先爽判断，考虑到目前银行板块业绩整体稳定，经过上半年下跌之后板块性价比提升，具备较好的配置价值，未来主动资金可能会有所回补。被动资金方面，银行在主要宽基指数中的权重有望逐步上升，部分前期跌幅较大、估值相对有优势的银行有望继续获得恢复性增持。
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